Product classification

产品中心

contact us

杏彩官方注册地址

产品描述

  1⃣️ 短期:预计22年收入7.9亿,净利润2.2亿,参考炬光科技估值(22年85xPE),目标市值190亿。

  2⃣️ 长期:公司募投项目产值14.6亿,预计25年达产,25年营收预计近20亿。利润方面,随着各项费用率持续降低,预计25年净利润5.8亿净利润。考虑到公司横向布局VCSEL及光通信芯片,25年后具备第二成长曲线亿市值。

  根据我们测算,2021年高功率单管芯片及光纤耦合模块市场空间分别为8、100亿元,21年公司份额分别为25%、1.45%。目前国内光纤激光器行业增速约为15~20%,预计25年国内单管芯片及光纤耦合模块市场规模有望达15、200亿元。

  1)、未来高功率单管芯片有望占据60%以上份额,主要原因:1)公司在国内高功率激光芯片领域处于领先地位,比国内厂商领先一代,产品性能对标全球头部公司;2)目前下游光纤激光器行业竞争激烈,主要集中在高功率光纤激光器领域,锐科、创新等加速抢占海外厂商如IPG、Coherent等份额,高功率激光芯片是核心元器件,依赖于长光华芯在高功率激光芯片领域持续突破,21年公司量产单管30W芯片,产品性能指标持续提升。

  2)、光纤耦合模块有望占据20%以上份额,主要原因:1)公司在高功率光纤耦合模块具备显著竞争优势;2)虽然下游客户如锐科、创鑫等在自研泵浦源,但仍会选择1-2家供应商(预计40%左右),主要基于供应链安全考虑。

  长期逻辑(25年后):横向布局VCSEL及光通信芯片打开第二成长曲线⃣️ VCSEL芯片系列:下游主要是消费电子及车载激光雷达,公司跟多家头部消费电子及车载激光雷达公司合作,今年将实现量产。根据Yole预测,2021年行业空间11亿美金,预计25年达27亿美金,CAGR约20%。国内VCSEL厂商主要是长光华芯、纵慧芯光等,公司具备全产业链自主可控优势(IDM),未来有望在国内市场占据较高份额。

  2⃣️ 光通信芯片(InP):下游是光通信行业,国产化逻辑。公司已建立完整工艺线,具备量产能力。

  本文由入驻中金在线财经号平台的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表中金在线立场。仅供读者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。同时提醒网友提高风险意识,请勿私下汇款给自媒体作者,避免造成金钱损失,风险自负。如有文章和图片作品版权及其他问题,请联系本站。

  信息网络传播视听节目许可证1310422号广播电视节目制作经营许可证 编号:(闽)字第091号

  0元您还需要支付0元我已阅读《增值服务协议》确认打赏1鲜花=0.1元人民币=1金币打赏无悔,概不退款

其他产品
cache
Processed in 0.007935 Second.